人形机器人赛道大火 比亚迪投资智元机器人
据了解，智元机器人关联公司上海智元新创技术有限公司近日发生工商变更，新增比亚迪股份有限公司等为股东，同时公司注册资本由约4847万元增至约5097万元。其中，比亚迪的认缴出资额为191.497万，持股比例达到3.76%。值得注意的是，这是比亚迪在人形机器人领域的首个公开投资项目。资料显示，智元机器人成立于2023年2月，经营范围含智能机器人的研发、人工智能理论与算法软件开发、人工智能硬件销售、电子产品销售等。本月早些时候，智元机器人发布了人形双足机器人远征A1。
(资料图片)
在比亚迪入股智元机器人之前，特斯拉的人形机器人“擎天柱”已有所进展，将于11月开始行走测试。马斯克还在2023年股东大会上预测，未来机器人需求将达100亿，人类对人形机器人的需求甚至会远远超过汽车。他甚至说，通用型AI算法支持的机器人是特斯拉未来长期价值所在。
实际上，人形机器人赛道正在火起来，各大企业纷纷布局。去年8月，小米就率先发布了人形机器人“铁大”；今年6月，华为注资近9亿成立“极目机器”，布局机器人与智能制造。高盛曾预测，2035年人形机器人市场或将达到1540亿美元。
多因素催化，机器人产业链发展有望再提速
2023世界机器人大会召开，人形机器人创新进展值得关注。2023世界机器人大会于8月16日至22日在北京举行，集中展示了机器人在制造业、商贸物流、医疗养老等领域最新成果。达闼、宇树、优必选、追觅等多家企业的人形机器人亮相，展现出较好的运动能力，技术参数如自由度等亮眼。商业化进度超预期，如，宇树机器人H1预计将在今年四季度左右开始发货。人形机器人柔性化特点获认可，在跨场景、高复杂度的工业场景应用潜力较大。核心零部件方面，目前人形机器人最终技术方案尚未定型，国产厂商有望积极把握供应链机遇。
北京市经信局发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》。
北京市将设立100亿元规模的机器人产业基金，支持创新团队孵化、技术成果转化、企业并购重组和发展壮大。在提升机器人关键技术创新能力方面，将支持企业组建联合体，通过“揭榜挂帅”聚力解决机器人产业短板问题和技术难题，并根据攻关投入予以最高3000万元的支持。
工业机器人应用场景不断丰富，智能化、柔性化趋势逐渐显现，内资龙头加速布局整体解决方案业务，市占率有望持续提升。AI赋能人形机器人，商业化进程或提速。国内核心零部件供应链不断完善，内资企业积淀技术储备，有望率先受益于行业扩容。
根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选个股，供大家参考：
拓斯达（300607）
23Q2公司实现营收13.04亿元，同比+17.05%，环比+63.16%；实现归母净利润0.72亿元，同比+49.15%，环比+500.17%。
公司在光伏、3C等领域新客户、新订单上实现新突破。
根据公司2023年半年度报告，公司在光伏领域的客户开拓力度较大，1-7月光伏客户订单总额超12亿元，约为去年全年的2.4倍，客户包括隆基绿能、通威股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能、阳光电源、华晟新能源等。同时，公司在3C领域持续拓展，相关订单持续增加，客户包括立讯精密、富士康、伯恩光学、华勤技术等。基于公司各业务板块之间的高度协同性，未来公司工业机器人、注塑机、数控机床等产品类业务逐步切入大客户供应体系的空间较大。
全球布局营销网络，渠道及市场优势明显，进一步加大东南亚市场布局。
报告期内，公司实现海外收入2.66亿元，同比增长48.26%，占总收入比重增加至12.64%。截至2023年6月30日，公司在全国拥有约30家办事处，200余人的销售队伍，拥有国内代理商及经销商20余家，国际代理商及经销商30余家，海外销售遍及50多个国家和地区，其中，公司在越南的布局更早，业务开拓已有明显成效，积累了一定程度的品牌优势。今年开始，公司加大力度发展墨西哥业务，目前已有几个重要项目正在有序推进。随着公司在墨西哥等新市场布局的持续扩大，公司海外市场收入将会进一步提升。
公司自产多关节工业机器人本体出货量约1000台，在大客户开拓上取得明显成效。同时，公司加快布局新产品的研发，SCARA机器人、六轴机器人产品线进一步丰富。在新产品方面，报告期内新增了4款SCARA机器人及2款六轴机器人。其中TRH010-800-400-S、TRH010-1000-400-S在轻量化及速度加速度平衡处理，适用于高节拍场景；TRH010-800-400-H、TRH010-1000-400-H在末端采用了减速机直连及支撑杆加强设计，具有重载高刚性，适用于负载较重偏心较大的应用场景。
技术上，股价多次回踩下方缺口，支撑较强。
三花智控（002050）
2023H1公司实现营业收入125.29亿元，同比增长23.32%；实现归母净利润13.95亿元，同比增长39.03%。2023Q2公司实现营收68.5亿元，同比增长27.89%，环比增长20.63%；实现归母净利7.93亿元，同比增长44.22%，环比增长31.97%。
储能热管理、人形机器人业务打开增量空间
储能：公司成功突破行业标杆客户，已实现营收。公司抓住储能行业爆发时间窗口，力争成为全球储能热管理解决方案领先供应商；人形机器人：公司聚焦机电执行器，全方面配合客户产品研发、试制、调整并最终实现量产落地。公司同步配合客户量产目标，积极筹划机电执行器海外生产布局。
技术上，股价放量突破W底颈线，MACD金叉向上。
参考资料：
20230821-山西证券-拓斯达-23Q2业绩环比大幅回升，五轴机床、光伏领域实现翻倍增长
20230825-华鑫证券-三花智控-汽零业务延续高增，储能机器人放量可期
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